Der Preis für ein Gramm 9-karätiges Gold ergibt sich nicht aus einem eigenen Kurs. Er leitet sich von einer Berechnung ab, die auf dem Kurs für reines Gold basiert, der selbst zweimal täglich an einem zentralen Markt festgelegt wird. Um diesen Mechanismus zu verstehen, muss man zur Quelle zurückkehren: dem Londoner Fixing, der Umrechnung in Gramm und dann der Anwendung eines Reinheitskoeffizienten von 37,5 %. Jedes Glied dieser Kette führt eine Variable ein, die den Endpreis beeinflusst.
Vom LBMA-Fixing zum Gramm 9-karätigem Gold: die Berechnungskette
Der Ausgangspunkt ist der Spotkurs für Gold, der von der London Bullion Market Association (LBMA) bestimmt wird. Dieses Fixing, das zweimal täglich durch das Zusammentreffen von Angebot und Nachfrage festgelegt wird, gibt einen weltweiten Referenzpreis in Dollar pro Feinunze an.
Um einen Preis pro Gramm in Euro zu erhalten, folgen zwei Umrechnungen. Eine Feinunze entspricht etwa 31,1 Gramm: Daher wird der Kurs durch diesen Wert geteilt. Dann wird das Ergebnis von Dollar in Euro gemäß dem aktuellen Wechselkurs umgerechnet.
Ein Gramm 9-karätiges Gold enthält nur 37,5 % Feingold, was dem Titel 375 Tausendstel entspricht. Die endgültige Formel lässt sich wie folgt zusammenfassen:
| Schritt | Operation |
|---|---|
| Spotkurs (Unze) | LBMA-Preis in Dollar |
| Umrechnung auf Gramm | Spotkurs / 31,1 |
| Umrechnung in Euro | Preis pro Gramm USD x EUR/USD-Kurs |
| Anwendung des 9-karätigen Titels | Preis pro Gramm Feingold x 0,375 |
Diese Berechnung ergibt den theoretischen Wert für ein Gramm 9-karätiges Gold, den man auf Echtzeit-Kursseiten findet. Sie können den Preis für ein Gramm Gold auf Réussir Investir verfolgen, um diesen aktuellen Wert zu beobachten.
Wechselkurs Dollar-Euro und Spotkurs: zwei Variablen, die gleich stark ins Gewicht fallen
Der Goldpreis wird in Dollar notiert. Für einen Käufer oder Verkäufer in der Eurozone verändert die Parität EUR/USD den Preis ebenso stark wie eine Veränderung des Spotkurses. Ein Dollar, der gegenüber dem Euro stärker wird, verteuert mechanisch das Gramm Gold in Euro, selbst wenn der Spotkurs in Dollar stabil bleibt.
Diese doppelte Exposition erklärt, warum der Preis für ein Gramm 9-karätiges Gold in Euro nicht immer denselben Verlauf wie der in Dollar angezeigte Spotkurs folgt. An Tagen, an denen der Dollar stark an Wert gewinnt, kann der Preis in Euro steigen, während der Kurs der Unze in New York oder London fällt.
Umgekehrt, wenn der Euro stärker wird, sieht ein europäischer Investor den Preis für das Gramm in lokaler Währung sinken, was Kaufgelegenheiten schaffen kann, die allein durch die Beobachtung des Kurses in Dollar nicht erkennbar sind.
Abweichung zwischen theoretischer Notierung und Rückkaufpreis am Schalter
Der durch die obige Formel berechnete Wert bleibt ein Referenzpreis. Am Schalter weicht der Rückkaufpreis für ein 9-karätiges Goldschmuckstück immer davon ab, und zwar nicht zugunsten des Verkäufers.
Die Rückkaufprofis wenden eine Marge an, die mehrere Posten abdeckt:
- Die Raffinierungskosten, da das Schmuckstück geschmolzen und das Gold von den anderen Metallen der Legierung getrennt werden muss, bevor es als Feingold weiterverkauft wird.
- Die Unsicherheit über den tatsächlichen Feingehalt, insbesondere wenn das Schmuckstück keinen sichtbaren Stempel trägt, was bei kleinen 9-karätigen Stücken wie feinen Ketten oder Ohrsteckern häufig der Fall ist.
- Die Handelsspanne des Schalter, die je nach lokaler Konkurrenz und bearbeitetem Volumen variiert.
Ein 9-karätiges Schmuckstück ohne Stempel wird stärker abgewertet als ein klar gestempeltes Schmuckstück mit 375. Der Fachmann kann den Titel ohne Test nicht garantieren und gibt dieses Risiko im angebotenen Preis weiter.
Stempel 375 und gesetzlicher Mindestgehalt in der Schmuckindustrie
Der Titel 375 Tausendstel stellt die Mindestgrenze dar, damit eine Legierung in mehreren Stempelsystemen, insbesondere im Vereinigten Königreich, legal als Gold verkauft werden kann. Dieser Status als “Einstiegsgrenze” in der Schmuckindustrie hat eine direkte Konsequenz: Die Rückkaufpreise bleiben an den Kurs für Feingold gekoppelt, selbst für diesen sehr niedrigen Titel.
9 Karat fällt nicht in die Kategorie der unedlen Metalle, was seinen Rückkaufwert über den einfachen Wert der Legierung aus Kupfer, Silber und Zink, die die verbleibenden 62,5 % ausmachen, hinaus hält.
Angebot, Nachfrage und geopolitischer Kontext: was den Preis für Feingold bewegt
Der Preis für ein Gramm 9-karätiges Gold ist ein direkter Ableitung des Kurses für reines Gold, alles, was diesen beeinflusst, wirkt sich mechanisch auch auf das 9-karätige Gold aus.
Die Zinssätze spielen eine zentrale Rolle. Gold generiert keine Rendite. Wenn die Zinsen steigen, werden Anleihen attraktiver und der Goldkurs tendiert dazu, zu fallen. In Zeiten fallender Zinsen zeigt sich die umgekehrte Beziehung.
Die Käufe der Zentralbanken wirken sich ebenfalls auf die Nachfrage aus. Wenn große Zentralbanken ihre Goldreserven erhöhen, üben sie Druck auf den Spotkurs aus, was den Preis aller Legierungen, einschließlich des 9-karätigen Goldes, nach oben zieht.
Geopolitische Spannungen und Finanzkrisen treiben Investoren in Gold als sichere Anlage. Diese Nachfragespitzen können den Kurs innerhalb weniger Tage um mehrere Prozent schwanken, was sich in sichtbaren Schwankungen bei den Rückkaufpreisen für 9-karätigen Schmuck im Alltag niederschlägt.
Echtzeitnotierung und Verkaufspreis im Schmuckgeschäft: zwei unterschiedliche Realitäten
Der auf einer Kursseite angezeigte Preis spiegelt den Metallwert für ein Gramm 9-karätiges Gold zu einem bestimmten Zeitpunkt wider. Der Verkaufspreis eines neuen 9-karätigen Schmuckstücks in einem Geschäft beinhaltet Kosten, die nichts mit dem Spotkurs zu tun haben.
Die Herstellung, das Design, die Marke und die Marge des Einzelhändlers können den Preis im Vergleich zum reinen Goldwert erheblich erhöhen. Ein 9-karätiges Goldarmband, das im Schmuckgeschäft verkauft wird, kostet weit mehr als das Gewicht des Goldes, das es enthält, bewertet zum Tageskurs.
Im Gegensatz dazu zählt beim Rückkauf nur das Metall. Die Arbeit des Juweliers hat zum Zeitpunkt des Verkaufs zur Schmelze keinen Wert. Diese Asymmetrie zwischen dem Kaufpreis im Geschäft und dem Rückkaufpreis am Schalter überrascht oft Privatpersonen, die erwarten, einen signifikanten Teil des ursprünglichen Preises zurückzuerhalten.
Der Preis für ein Gramm 9-karätiges Gold lässt sich auf einen Bruchteil, 37,5 %, zurückführen, der auf einen weltweit in Dollar notierten Kurs angewendet und in Euro umgerechnet wird. Die am meisten unterschätzte Variable bleibt der Wechselkurs, der die Bewegungen des Spotkurses je nach Zeitpunkt des Kaufs oder Verkaufs verstärken oder abschwächen kann.